机器人四大家族集体沉沦，中国市场成“救命稻草”

2018年以前，工业机器人几乎以每年20%的复合增长率在快速增长，不过到了2019年工业机器人首次出现了下降，今年由于新冠疫情的影响，制造业受到了前所未有的挑战，机器人市场也将会继续下滑。

不过也有分析机构预计接下来的几年，机器人市场还是会缓慢增长，首先机器人换人的趋势并没有改变；其次是新工业制造企业更愿意使用自动化设备来生产产品；还有就是新冠肺炎疫情结束后，待行业复苏时，机器人企业也将会受益。当然风险也依然存在，就算到了明年，我们还是需要小心新冠肺炎的第二波突袭。

图：全球机器人市场预测。（数据来源：KUKA）

以德国库卡（KUKA）、瑞士ABB、日本发那科（Fanuc）和安川电机（Yaskawa）为首的机器人四大家族的业绩下滑明显。特别是今年以来这四家企业的营业收入和利润都双双下滑，从2019年的财报和今年已经公布的前两个季度的财报来看，除了中国市场表现尚可外，其他市场的表现可以用“惨淡”来形容。

ABB机器人业务继续下探

据ABB2019年的财报显示，在全球机器人销量疲软的情况下，ABB机器人和离散自动化订单32.62亿美元，下降11%，营收33.14亿美元，下降4%。其中欧洲订单16.34亿美元，增长2%；美洲地区订单4.53亿美元，增长1%；亚洲、中东及非洲地区国家订单11.57亿美元，下降1%。

到了今年，Q1和Q2，ABB不论是订单量还是营收和利润都在持续下探。其中第二季度的订单额同比下降14%，营收同比下降了10%。

区域市场表现，受封锁隔离措施的影响，欧洲市场订单额下降了14%；美洲市场订单额下降23%，美洲几乎所有的国家订单额都有下降，其中美国的订单下降了23%；亚洲、中东和非洲市场的订单额下降最少为5%，其中印度下降显著，降幅为33%，中国市场还上升了3%。

不过好消息是从第三季度开始，不少国家的经济有了复苏的迹象，形势在向好的方面转变。

发那科下滑最明显，净利润暴跌61%

根据发那科的财报，截至2020年3月31日止，发那科净收入为6,355.68亿日元，同比下滑12.5％，营业总收入为163,297亿日元，下降了28.9％，净利润为1,541.63亿日元，同比下滑15.3％。

到了2020年的Q1季度（4月~6月），发那科的总营收为1092.60亿日元，较去年同期下滑18.8%；总盈利为110.78亿日元，较去年同期剧减61.3%；净利润共计90.91亿日元，较去年同期暴跌61.0%。远低于市场预期。

从订单情况来看，第二季度发那科自动化部门订单金额为329亿日元，较去年同期下滑13%。机器人部门订单金额为439亿日元，较去年同期下滑22%。机器人机械部门订单金额为165亿日元，较去年同期下滑21%。

从市场分区来看，唯独中国市场是增长的，在Q1中，来自中国市场的订单额为355亿日元，较去年同期暴增61%。来自亚洲市场（不含中国）的订单额为125亿日元，较去年同期下降38%。欧洲市场订单额为173亿日元，较去年同期下滑37%。美洲市场订单额为243亿日元，较去年同期下降33%。日本国内订单额为183日元，较去年同期下降39%。

库卡与美的整合不尽人意

其实在2019年，库卡交出的答卷还算差强人意，全年收入31.907亿欧元（2018年：32.421亿欧元），与同期相比小幅下滑3%。在2019财年，其中机器人技术部门的订单总收入为10.371亿欧元，同比下降13.3％，（2018年：11.965亿欧元）。收入较上年同期下降7.1％，2018年为12.473亿欧元，2019年为11.592亿欧元。

2020年二季度该公司营业收入5.4亿欧元，同比下降32.1%；息税前利润（EBIT）为亏损4390万欧元，同比下滑超过100%。在中国区，库卡二季度的销售收入为0.8亿欧元，同比下降37.5%；订单量1.1亿欧元，较去年同期下降21.3%。

很显然，这家被中国美的收购的机器人公司，整合得并不算顺利。库卡的业绩不仅跟大环境有关，也跟企业自身脱不了关系，自从被美的收购了，库卡经历了高层离职、业绩下滑，和裁员。

安川电机

2019年，安川电机全年成交额为4110亿日元，同比下滑13.4%；营业利润为223亿日元，同比大幅下滑55.1%。主要原因是全球机器人市场资本投资的减少，伴随着中美贸易摩擦下，中国市场需求的持续萎靡，且行业竞争加剧。

安川电机今年度上半年（2020年3－8月）财报也不容乐观。报告显示，安川电机上半年合并营收为1868.46亿日元，较去年大减11.8％；合并盈利为132.94亿日元，较去年下滑8.3％；合并净利润为96.46亿日元，较去年降低5.2％。

从各部门情况来看，3~8月期间，安川电机“机器人部门”营收为653.96亿日元，较去年同期大减18.9％；盈利为24.86亿日元，较去年暴跌36.7％；“运动控制部门”（包含使用于半导体制造设备／工具机的关键零件“伺服马达以及逆变器inverter等）”营收为858.65亿日元，较去年同期下滑8.1％；盈利为124.31亿日元，较去年增长4.4％。

据上半年财报显示，中国市场是安川电机在全球唯一呈现增长的市场，3~8月期间于中国市场的营收较去年同期成长6.5％。除此之外均呈下跌趋势，美洲市场营收暴跌23.8％，欧洲市场大减23.5％，日本市场也下滑10.3％。

安川电机在市场上被视为利空因素的是伺服电机的订单下滑。伺服电机是一种驱动零部件，用于嵌入机床等，利润率较高。安川电机6～8月的伺服电机订单比3～5月减少18％，降幅高于高盛证券等的预期（减少7％）。尤其是中国订单减少40％，新冠疫情冲击后的复苏预期减弱。

中国政府在5月下旬的全国人民代表大会上强调了推进5G、数据中心、新能源汽车充电设备等新基建的方针。当时有分析认为，用于制造这些设备和相关产品的机床需求将增加，安川电机的伺服电机也将迎来东风。

实际上，3～5月安川电机来自中国的伺服电机订单环比大幅增加57％，库存也出现增加。有分析认为，这是客户企业为了应对新基建需求的提前订货。受反作用影响，6～8月的订单减少，于是市场出现了对新基建需求的可持续性的担忧。在面向分析师的财报说明会上，新基建相关提问突出。

很明显，安川电机的业绩对中国的依赖程度正在提高。中国占2019财年（截至2020年2月）该公司整体营业收入的19％。而在新冠疫情后的2020年3～8月，中国占营业收入的比率提高至26％。有分析师指出，安川电机可能至少3成、近4成利润来自中国。

结语

新冠肺炎疫情导致了全球经济前景恶化，预计2020年全球经济都将会出现萎缩。尽管世界各国纷纷采取了前所未有的刺激措施，但前景其实并不乐观。

如今机器人“四大家族”在各个地区的订单量都在急剧减少，中国市场成为了他们的救命稻草。其实就在这些机器人企业的营收降低，利润下降的时候，国内的机器人企业却在快速成长，业绩不但没有下降，反而在快速增长中，比如汇川技术、埃斯顿等机器人企业。

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