钢价上涨是汽车业增长的真正压力吗？

　　伴随着钢材等原材料产品价格的大幅上涨，汽车等下游行业的成本承受能力成为今年以来汽车和钢铁行业普遍、持续关注的一个焦点。近期更有消息显示，法国、美国等欧美国家以及日本的汽车企业因为不堪忍受钢材价格上涨的重负，开始对钢厂价格上涨行为进行抵制，国内车企与钢企的谈判也处入僵持状态。同时，对国内汽车业能否保持增长态势的疑问一直不断，汽车行业将现拐点的警告也不绝入耳，似乎钢价上涨成为汽车行业增长最大的隐患。那么，我国汽车行业到底面临着怎样的成本环境和市场环境，汽车业增长面对的真正压力在哪里？钢材市场又会受到什么影响？

　　谈及今年钢材与汽车的联系，关注最多的就是钢价大涨对汽车行业的利润及生产的影响。2008年受铁矿石等原材料价格大涨影响，国内外钢材价格也随之大涨，Mysteel数据显示，截至7月15日，我国热卷价格（上海3.0mm）达到6160元/吨左右，较去年年底的4800元/吨上涨了28%；冷卷（上海1.0mm）达到7280元/吨，上涨了30%。由于汽车重量的大部分来自钢材产品，因此钢价的上涨被认为将压缩汽车行业的利润，按汽车用钢的大致比例来测算，目前钢价上涨将使轿车成本上升1600元/辆左右，商用车（中型载重车）则上升6500元/辆左右，这似乎会对汽车成本形成不小的压力。

　　半年过去了，汽车行业的表现并没有想象的悲观。根据中国汽车工业协会的最新统计，上半年我国汽车产销均突破500万辆，分别达到519.96万辆和518.22万辆，同比增长16.71%和18.52%，较去年同期22%的水平有小幅回落，不过产量增长比一季度却有上升。同时，根据国家发改委的统计，1-5月份我国汽车工业实现利润633亿元，增长36.2%，较去年同期的61.6%有较大回落，但比1-2月份29.8%的增长速度有明显上升。产销和利润数据都显示增长速度较去年同期有回落，但比一季度情况要好，而我国钢价加速上涨是在2月下旬之后的，也就是说，汽车行业表现与钢价上涨的理论影响并不一样。而从以往的历史数据看，钢价变化与汽车业的利润增长之间关系也不明显。2004-2005年，我国钢材价格震荡回落，尤其是2005年钢材价格回落明显，而同期汽车业的利润仍处于负增长，2004和2005年分别下降5.95%和29.79%；而在2007年下半年钢材价格大幅上涨之后，汽车业全年利润增长仍然实现了高速增长，达到了62%。

　　 实际上，钢材在汽车成本中的比例并不高，以轿车等乘用车来看，钢材占到汽车成本的5%左右，其他诸如发动机、汽车电子产品等比例更高，而这些产品用钢量很少，成本压缩空间也大。发动机成本一般占到汽车整车成本的15%，汽车电子产品则更高，国内轿车一般在30%左右，这两项基本占到了一半的成本。与欧美国家汽车行业不同，目前国内轿车中，发动机及高端汽车电子系统等零部件的国产化率偏低。随着发动机等关键零部件国产化的推进，汽车成本也可以不断降低。以发动机为例，进口日本产2.0L发动机价格在3万至4万元之间，欧洲产的2.0L发动机进口价格更高。发动机生产引入国内后，单机成本比纯进口发动机至少可降低20％，仅此一项就足以抵消钢材价格的上涨。近年来，为降低汽车成本，外资企业纷纷在我国国内建设发动机厂，比如2007年4月长安福特年生产能力35万台的南京发动机工厂投产，为马自达3、马自达2以及福特新一代经济型小车供应发动机。国内企业也加大了发动机工厂的建设。根据中汽协的统计，2008年一季度我国生产发动机229.41万台，同比增长17.15%，比汽车产量增速高出2个百分点，而在进口方面，1~4月我国发动机累计进口金额4.44亿美元，同比下降6.32%，可见国产化率仍在提高。而对于成本比例更高的汽车电子产品，近年市场规模快速增长，2007年销售额达到1215.7亿元，增长40%，一方面随着外资品牌的纷纷进入，高端产品的国产化在逐步提高，另一方面一般的汽车电子产品竞争激烈，价格也有一定的调整空间。因此，如果从成本角度来判断汽车业的趋势，我们不能忽视钢价上涨对汽车成本的影响，以及汽车业可能对钢材消费的倒逼现象，但在观察钢材价格上涨形成影响的同时，更需要关注其他成本部分的变化，避免片面的分析可能带来的夸大影响。

    　从目前我国汽车的市场环境来看，成本因素可能并不是汽车发展的关键因素，对经济增长前景的担忧，通胀及其预期对汽车消费的挤出效应，以及油价上涨、税费调整对消费市场的抑制，这些可能是目前汽车行业面临的更为严峻的形势。这在之前也有过类似情形，2004年国内宏观调控措施不断，经济增长也一度趋缓，并且这一状态一直延续到2005年第四季度，我国GDP从2004年一季度9.8%回落到二季度的9.7%，然后在9.5%停留了4个季度，2005年三季度进一步回落到9.4%，直到2005年第四季度才回升到9.9%（修正后），其中2004年CPI等价格指数也一度高涨。而正是在这一期间，为保证销售，汽车行业大打价格战，2004年轿车价格累计降幅达到8.89%，2005年乘用车价格降幅也达到4.52%，汽车行业利润均出现了负增长。目前我国经济形势表现出与2004年类似的特点。在这样的环境下，钢价上涨对汽车业的影响并不明显，相反，如果汽车行业的增长减缓，对相应钢材品种的消费影响更大，也可以说，汽车和钢材都将是经济增长发生变化环境下受影响的行业。

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