全球半导体十年的一、二、三

美国半导体行业协会（SIA）于当地时间2月7日发布的最新数据显示，2024 年全球半导体销售额达到 6276 亿美元，同比增长19.1%，首度突破6000亿美元大关。在2015—2024年的10年时间里，全球半导体产业经历三个周期，两度遭遇“黑天鹅”事件，也曾迎来一匹“黑马”带来的颠覆性动能，销售额接连突破4000亿、5000亿、6000亿美元，向着万亿规模的目标拔节生长。

2015—2024年全球半导体销售额及同比增长率

数据来源：中国电子报根据SIA及WSTS历年数据整理

三：3个周期

如果以市场需求不振和去库存导致销售额下滑为起点，半导体产业周期主要包括去库存、温和复苏、高速增长、增速趋缓四个阶段，并开启下一轮去库存周期。2015—2024这十年间，半导体产业经历了3个周期。

第一个周期是2015—2018年。本周期内，全球半导体销售额突破4000亿美元，年度出货量首次突破1万亿颗。

2015年，半导体产业受到市场需求不振、美元走强，以及市场趋势和行业周期影响，全年销售额相比2014年小幅下降。

2016年年初，全球半导体仍然步履缓慢，但从年中开始发力，全年销售额超越2014年的历史记录达到新高。其中，PC/计算机和通信终端贡献了61%的市场需求，工业和汽车增速最为显著。

2017年，存储器引领半导体销售额高速增长，较2016年增加21.6%。存储器全年销售额增长61.5%，其中DRAM增长 76.8%，NAND增长 47.5%。此外，全球各区域市场的年度销售额均实现两位数增长。

2018年，全球销售额保持两位数增长，总出货量首次突破 1 万亿颗。

第二个周期是2019—2022年上半年。本周期内，全球半导体产业面临一系列不稳定因素，但销售额仍突破5000亿美元。

2019年，受全球贸易动荡、产品价格周期性波动等因素影响，年度销售额出现自2001年以来最大降幅。作为周期“晴雨表”的存储芯片销售额下降32.6%，其中DRAM销售额下降 37.1%，NAND销售额下降25.9%。

2020年，全球迎来新冠肺炎疫情，半导体产业承压企稳，适度增长。逻辑芯片和存储芯片均实现两位数增长。

2021年，全球缺芯加剧，推动半导体销售额激增26.2%，突破5000亿美元大关，半导体公司大幅提升产量。从品类来看，汽车领域的芯片紧缺推动模拟芯片销售额年增33.1%。从应用领域来看，汽车集成电路销售额同比增长34.3%，创历史新高，达到264亿美元。

2022年上半年，月度销售额在5月份创历史新高，达到该年度最高点。

第三个周期是2022年下半年—2024年，半导体逐渐走出低谷，年度销售额突破6000亿美元。

从2022年年中开始，半导体产业出现周期性下滑，原因包括通货膨胀、地缘贸易摩擦以及疫情的持续影响。这些因素导致宏观经济不确定性增加、消费者支出减少，进而引发半导体需求波动。

2023年初，销售额继续低迷，但从下半年开始反弹回升。

2024年，半导体销售额波动回升，月度销售额于8月首次超过2022年5月的纪录，达到历史最高水平。全年销售额首次突破6000亿美元，DRAM销售额激增82.6%。

预计2025年，全球销售额将达到6972亿美元，同比增长11.2%。

二：两只“黑天鹅”

在这个10年周期中，除了宏观经济和市场需求的潮起潮落，还有两个“黑天鹅”事件，对全球半导体销售额带来深远影响。

一是2018年开始的地缘贸易摩擦。美国政府的贸易限制措施，对美国头部半导体企业的营收带来负面影响，也冲击了全球销售额在2018年下半年和2019年的表现。波士顿咨询公司（BCG）研报指出，贸易摩擦以来，美国前 25 大半导体企业的营收同比中位数增速大幅下滑。且这一事件，导致全球企业备货囤货意愿上升，从而对2020年开始的缺芯潮起到了“推波助澜”的作用。时至今日，地缘贸易的不确定性，仍然在影响着全球半导体企业的海外市场份额获取，以及全球化布局规划。

另一只“黑天鹅”是新冠肺炎疫情。一方面，疫情导致全球供应链出现堵点，也影响了部分厂商的生产计划，对全球产业带来了一定的压力和不确定性。但另一方面，疫情催生数字经济、线上经济，导致消费者对网络信息产品需求激增。且疫情导致整车企业在2020年上半年缩小订单量，上游芯片厂商对产能产量采取保守态度，为下半年的“缺芯潮”埋下伏笔。

“黑天鹅”事件的发生，也让广大半导体企业更加注重产业生态的整合，增强产业链上下游的沟通和互信，并构建更加多元化的供应体系，为打造更具韧性的全球供应链贡献智慧和力量。

一：1匹“黑马”

在2024年初，世界半导体贸易统计组织（WSTS）对于2024年半导体销售额的预测为年增13.1%。2023年，全球绝大部分区域市场都在同比下滑，只有欧洲市场实现了年度增长，原因在于欧洲半导体企业的传统强项——MCU和功率半导体，受益于汽车电子需求，逆势增长。

而在2025年初，2024年全球半导体销售额数据新鲜出炉，实际的同比增长为19.1%，高出原先预测6个百分点。2023年增长情况最好的欧洲市场，也成了2024年下滑最多的区域市场。

原因就在于生成式AI这匹黑马，改变了半导体产业的格局。不仅一度将最大数据中心GPU供应商英伟达送上全球市值第一的宝座，推动第二大供应商AMD的数据中心营业额在2024年同比增长94%，也拉动了HBM、先进制程、先进封装、电源管理等一系列产业链环节和产品的复苏增长。业内人士表示，如果扣除英伟达及AI带来的HBM需求，行业整体仅仅是刚走出低谷期。

2025年伊始，采用大规模强化学习训练、降低成本和复杂度、开源的Deepseek大模型，引爆全球科技圈，也点燃了广大算力芯片厂商的热情。龙芯中科、华为、昆仑芯、燧原科技、海光信息、天数智芯、摩尔线程等一批国产芯片企业，英伟达、英特尔等国际厂商积极适配。2025年的全球半导体销售额，能否如同2024年一般，在强化学习这一变革性AI算法的加持下取得超出预期的增长？第四个周期将何时启动？谁将是下一匹“黑马”？不妨利用本文提供的数据、规律和信息，让AI预判一下。

（中国电子报）

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