船市即将见顶回落？新造船市场预测两极分化

今年接单超400亿美元、明年预计将突破500亿美元（约合人民币3641.00亿元）？在全球新船市场“超级周期”延续的背景下，韩国造船业界对明年市场走向的预测却出现了“两极分化”。

LNG船和集装箱船需求大幅增长？韩国船企祭出船坞“空置战略”

随着明年全球海运公司对韩国造船企业的订单需求持续增长，韩国造船业界预计明年韩国主要船厂的接单总金额将突破70万亿韩元（约合500亿美元），比今年预计的400亿美元增长25%。其中，韩华海洋将承接122亿美元、HD现代重工将承接119亿美元、三星重工将承接118亿美元，合计将超过350亿美元。

截止今年11月，韩国5大船厂HD现代重工、HD现代三湖、HD现代尾浦、韩华海洋、三星重工今年以来的接单总金额已达到47万亿韩元（约合339亿美元），再加上三星重工年内有望签订合同的浮式液化天然气生产船（FLNG），以及各船企到今年年底继续追加承接的订单，预计韩国造船业今年的接单总金额将达到56万亿韩元（约合400亿美元），超过2023年的350亿美元。

韩国造船业界之所以认为韩国船企的接单景气局面将持续到2025年，是因为预计明年不仅LNG船需求将继续增长，而且亚洲地区船东还将大规模订造集装箱船，因此韩国船企有望获得LNG船和集装箱船的“双引擎订单”。

一方面，韩国造船业具有优势竞争力的LNG运输船需求将进一步增长。根据韩国业界的推算，明年韩国船企共将承接88艘LNG船订单，比2023年的51艘、2024年的预测值55艘大幅增加，是2022年承接119艘以来的最高值。

2025年，各国正在推进的LNG枢纽站项目将助推LNG运输船需求的增长。这是因为随着LNG出口枢纽站的增加，LNG产量也随之增加，为了运输LNG船的需求也随之扩大。

韩国造船业界一位相关人士表示：“将于2029年竣工的全球LNG终端项目规模为52MTPA(1MPA=每年100万吨)，仅次于引领超级周期的2026年(62MTPA)，但从目前造船企业的手持订单来看，2029年交付的LNG船只有17艘，远远不能满足需求。”

另一位韩国造船业界相关人士也表示：“韩国船企不会勉强建造船价相对较低的2027年交付的LNG船，而是为了承接预计价格会上涨的2028年交付的LNG船订单，正在采取船坞‘空置战略。’”

另一方面，面对全球海运联盟的重组，主要海运企业试图“攻击性地”增加集装箱船的订造，这对韩国造船业来说也是利好因素。

随着中国造船业船舶制造技术的快速进步，在集装箱船建造领域，全球市场份额一度接近50%的韩国目前已下降至不到10%。而在过去一年多的“缺席”之后，韩国造船三巨头正强势回归集装箱船新造船市场。

今年年初，韩国船企曾放出风声称韩国造船业将退出集装箱船建造市场，但随着全球集装箱船市场的变化，今年下半年以来韩国三大船企纷纷重返这一市场。今年7月，HD韩国造船海洋承接法国达飞海运12艘15500TEU集装箱船订单。这是该公司自去年5月以来承接的首笔集装箱船订单，金额约为26.7亿美元，单船价格超过2.2亿美元。今年10月，韩华海洋获得丹麦马士基6+4艘LNG双燃料15000TEU集装箱船订单，合同价值12.5亿美元。这是韩华海洋时隔两年零九个月再次收到集装箱船订单，打破了该船厂退出集装箱船市场的传言。今年11月，三星重工又与台湾地区第三大航运公司万海航运签订了4艘甲醇双燃料预留（methanol-ready）设计16000TEU集装箱船的建造合同，合同总金额为10985亿韩元（约合7.86亿美元），单船造价达1.96亿美元，实现了在今年集装箱船领域“零”的突破。

此外，韩国中型船企HJ重工今年以来承接的7900TEU级集装箱船已达到8艘，合同金额达1.2万亿韩元（约合8.9亿美元）。

THE联盟在赫伯罗特退出后更名为“Premier Alliance”，现在由三家亚洲班轮公司日本海洋网联船务（ONE）、中国台湾阳明海运和韩国韩新海运（HMM）组成，开始扩充船队运力。DAOL投资证券研究员崔光植表示：“Premier Alliance目前的集装箱船队运力并不充足。”因此，韩国船企有望从“Premier Alliance”获得相关订单。

不过也有人担心，全球造船业即将迎来peakout(顶点后下降)。以克拉克森11月15日数据为基准，新造船价指数为189.13，在9月末上升到189.96后呈下降趋势。韩国业界专家们认为，如果LNG运输船更新换代需求结束，造船业有可能再次出现不景气周期。

全球商船订单大幅减少？韩国船企将“转战”海工及特种船市场

不过，与上述韩国业界人士的预测不同，韩国进出口银行则认为2025年的全球商船订单量将大幅减少，因此韩国船企将加强针对海工装备和特种船市场的攻略。特别是在油价上涨和全球军备增强竞争中，海工装备和出口舰艇及MRO领域的项目订单机会有望增加。

11月8日，韩国进出口银行海外经济研究所发布《海运、造船业2024年第三季度动向及2025年展望》报告。报告显示，2025年全球新船订单量同比将减少约29%，为4200万修正总吨（CGT）。而随着韩国船企主力船型LNG船等大型天然气船的新需求减少，韩国三大船企HD韩国造船海洋、韩华海洋、三星重工的接单量也将大幅减少。

报告指出：“卡塔尔‘百船计划’第二批次订单释放完毕后，LNG船没有出现其他新需求动向。由于租船费下降等原因，船东的投资心理萎缩，预计订单量将大幅减少。而由于主力船型的需求减少，预计韩国新船订单量将同比减少约10%。”

报告还预计，今年全球海运公司集中大规模订造的集装箱船市场明年将大幅萎缩。

韩国KB证券则分析认为：“集装箱船手持订单已上升到了在航船队运力的60%，运费也下降了。即使LNG船和散货船等穿行的订单能增加一部分，也无法弥补集装箱船订单量下降的缺口。”

2024年上半年，韩国船企在商船市场取得了出乎意料的好成绩，但进入下半年后已经迅速下沉。这是因为卡塔尔“百船计划”第二批次订单等大型LNG项目和大型集装箱船的订造集中在上半年。第三季度，韩国造船业的新船订单量同比减少了30.7%，仅为141万CGT。

尽管韩国进出口银行预测LNG船等韩国的主力船型2025年将萎靡不振，但也指出韩国船企还有令人期待的领域。随着油价上涨，海工装备业务的收益好转，需求进入上升轨道，因此有望起到弥补商船领域订单萎缩的作用。

海工装备是单价接近2~3万亿韩元的高附加值产品，也是韩国造船业的优势业务。韩国三大船企自2021年以来时隔数年重启海工装备订单后，正以稳定的市场行情为基础，试图扩大收益性高的项目订单。

特别是三星重工在FLNG领域具有独一无二的竞争优势，成为主要项目的有力候选人。三星重工即将签订莫桑比克“Coral-Sul”2号的最终合同，明年还有望从美国、加拿大等国也获得海工订单。

此外，向海外出口舰艇以及舰艇维护、维修和运营(MRO)业务等特种船市场也给韩国造船业带来新的希望。美国当选总统特朗普11月7日在与韩国总统尹锡悦的通话中表示：“美国造船业需要韩国的帮助和合作。” 韩国进出口银行的报告分析认为，这是考虑到韩美两国在海洋军工领域的合作。

美国正在强力推进利用全球最高水平的韩国造船业增强其海上战力，同时将舰艇MRO及建造业务外包化。今年7月，HD现代重工和韩华海洋先后与美国海军海上补给司令部签订了舰船维修主协议(MSRA),获得为美国海军维修舰艇的资格认证。随后，韩华海洋分别在8月和11月承接了美国海军40000吨级后勤补给舰“Wally Schirra”号的MRO服务项目和美国海军第七舰队的30000吨级补给舰“USNS Yukon”号的定期修理项目。而HD现代重工也正在推进与美国海军的MRO业务。

韩国业界相关人士表示：“在2025年的新造船市场上，投资萎缩的前景占主导地位是事实，但正在恢复收益性的海工装备业务和舰艇出口业务等非常规船舶领域也迎来了新的机会。相关船企正在关注订单情况。”

（国际船舶网）

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