全球前10大厂9家预期减收，半导体市场正处于黎明之前

电子发烧友网报道（文/黄山明）近日，据日媒报道，全球前十大半导体企业今年1-3月销售额预期（部分企业为2-4月）相比2022年10-12月明显恶化，仅有博通一家营销呈现正增长，但增幅也在明显缩小，而其余9家大厂销售额均大幅降低。

 从具体产品来看，如存储器市场，正在创造自2008年以来的最大跌幅，预计2023年1-3月存储器价格仍将出现10%的降幅。此外，受到市场不景气的影响，上游的晶圆代工厂产值也在减少，2022年第四季度更是创下了十四个季度以来的首度衰退。

 半导体市场仍处于下行周期 

 自上世纪60年代开始至今，全球的半导体产业大体上在波动中增长，并且呈现螺旋上升的趋势，表现出一定的周期性与成长性。据数据统计，2022年，全球半导体市场销售金额达到5832亿美元，从1976年的29亿美元增长了约202倍，年复合增长率达到12.2%，远远超过了全球GDP同期约3.1%的年复合增长率。

 半导体的周期化趋势明显，从2000年来看，至2008年前，主要驱动是功能手机与笔记本电脑等消费电子产品。2009年以后至今，随着智能手机的发展，以及3G/4G网络升级，再进一步转移至5G，让物联网、AI等技术开始推动智能手机以外的新应用场景不断涌现。

 但在近几年，受到疫情、地缘冲突、全球贸易摩擦加剧、市场逆全球化、通货膨胀等影响，终端市场需求疲软，智能手机市场已经饱和，这也对半导体产业上游玩家的业绩造成了不小的影响。

 据日媒报道，近期统计了当前全球前十大半导体企业2023年一季度（部分企业为2-4月）的预期销售情况，十家企业分别为美光、SK海力士、英特尔、英伟达、高通、三星、德州仪器、AMD、台积电、博通。 结果发现有9家公司同比出现减收，预计有4家亏损，5家利润减少，唯一一家正增长的博通其增长率也在放缓，从上一季度的16%降至8%。而2022年9-12月的情况则是3家增收，7家减收，意味着目前半导体市场的局势仍在恶化中。

 其中，半导体存储器的行业恶化还在加剧，三星、SK海力士等业绩、利润开始不断创下新低，美光科技从去年12月至今年2月份的销售额预期也同比减少了51%，是10家大型半导体企业中减收幅度最大的。市场预计美光科技该季度最终将亏损，亏损幅度将达到上季度的4倍。

 销售额大幅下降的原因在于存储器价格的暴跌，以三星为例，2022年第四季度的DRAM环比第三季度价格下跌超过30%，而NAND闪存的价格也下跌了近30%。对此，SK海力士CEO金祐贤表示，创下了2008年以来最大的价格降幅。

 即便是如今仍在强劲增长的汽车市场，也开始出现库存积压亟待清理的情况，因此我们也看到了如湖北地区开启的汽车“疯狂”降价模式，也带动了全国各地的降价潮。

 据中国汽车流通协会发布的《2022年全国汽车经销商生存状况调查报告》，2022年经销商对车企满意度、年度销售目标完成率、盈利情况等方面均有所下降，其中有42.1%的经销商目标完成率在70%以下，意味着至少有30%的燃油车被积压在了经销商的手中。

 同时，2023年7月1日起，不能再销售、注册、上牌低于国六B标准的汽车，这也让经销商希望能够尽快将手中的汽车脱手。 

 下游市场的不景气，也影响到了上游的代工厂。TrendForce报告显示，2022年四季度前十大晶圆代工厂产值面临十四个季度以来的受此衰退，降幅达4.7%，约为335.3亿美元，预期2023年一季度跌幅更大。显然，目前正处于半导体产业周期下行阶段。

 半导体市场正在黎明之前

 受到通货膨胀、地缘冲突加剧等外部因素的影响，今年的全球半导体市场形势可能不太乐观。据WSTS发布的预测显示，2023年全球半导体销售额将同比下跌4.1至5566亿美元。

 并且受到各国半导体产业区域化的影响，以及半导体芯片在国际竞争背景下的重要战略意义，让半导体产业本身的安全性和韧性开始成为全球各地区的竞争焦点。这也是为何在近几年，全球各国及地区都开始针对半导体产业释放众多优惠政策。

 即便如此，许多大厂在今年也开始缩减资本支出，以应对市场需求放缓的态势。如美光科技在2月初宣布，将高管的基本工资削减至多20%，并暂停发放奖金，以应对全行业的低迷。

 以存储芯片为例，目前大厂的库存已经攀升至3-4个月供应量的创纪录水准，美光科技、SK海力士、铠侠等都选择减产并延宕原先的投资计划，避免供应过剩的现象加剧。

 但三星却与其它厂商相反，反而在今年坚持激进的资本支出计划，今年将斥资逾300亿美元进一步扩大产能。对此，三星方面的解释为，看好存储需求强劲的云端服务、车辆网以及人工智能系统的接受度日益增加，押注长期成长。不过从三星一贯以来的逆周期扩产行为来看，这一举措也不奇怪，就看这次是否仍然可以让三星受益。

 长期来看，半导体下游广泛应用领域整体上仍然保持着稳定增长，包括5G、AI、VR/AR、新能源汽车、IoT等新兴领域，仍然存在着巨大的增量空间。

 AMD的CEO苏姿丰便公开表示，电脑用半导体将在今年1季度触底，到下半年将会恢复。台积电CEO魏哲家也在此前台积电的业绩会上表示，2023年上半年亿美元计算将减收6%-9%，但预计下半年将重新实现增收。

 英特尔及英伟达的高管也公开表示对今年下半年的业绩持乐观态度，而他们给出的理由都是对中国需求在一定程度上恢复充满期待。

 还是以存储器市场为例，随着技术的发展，单位存储器单位存储容量的单价也在下降。据日本调研机构Techno Systems Research数据显示，使用闪存SSD的1GB成本截至2022年已降至0.107美元，已经不到2018年的一半。

 但是当需求的增加速度超过价格的下降速度，就会推高市场景气度，反之则会降低。终端电子产品需求的放缓，也让存储器市场陷入低迷，但减产的速度并没有跟上。这就导致产业链的中下游玩家库存增加，并且面临着供应过剩的价格下行压力。 

 SK海力士对此预测，今年一季度的库存水平已越过顶峰，预计下半年将迎来需求改善。如果市场库存的调整已经告一段落，出货量再持续增加，那么市场规模也将有望转为复苏态势。

 与此同时，财联社创投通数据显示，进入2023年以后，已经有超过130个半导体领域项目宣布完成融资。有业内人士表示，今年半导体投资或走向复苏，但投资具体投向的细分领域或将走向分化。显然，机会仍然存在，但需要仔细甄别。

 写在最后 

 由于美国开始通过各种手段将半导体制造业聚集在其本土，让如今的全球半导体产业链处于重塑期。但中国有全球最全的半导体产业链，这意味着自给率提升空间大。中国海关数据显示，2023年1-2月中国集成电路进口量为676亿个，较2022年同期下滑26.5%。而2022年进口量降幅达15.3%，也是中国20年来集成电路进口量首次下降的年份。

 进口量减少，一方面在于美国等国家的干预与限制，另一方面则在于市场需求的疲软。不过今年随着消费逐渐复苏，国内仍然是全球最大的半导体消费市场，在国外芯片进口减少的情况下，给了国产芯片更多的机会。

虽然有不少大厂的营收仍在减少，但数据是有滞后性的，在国内消费逐渐恢复后，将为国内的半导体市场注入新的增长动力。而今，半导体市场正处于黎明之前

（电子发烧友网）

声明：本网站所收集的部分公开资料来源于互联网，转载的目的在于传递更多信息及用于网络分享，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，也不构成任何其他建议。本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传，对此类作品本站仅提供交流平台，不为其版权负责。如果您发现网站上所用视频、图片、文字如涉及作品版权问题，请第一时间告知，我们将根据您提供的证明材料确认版权并按国家标准支付稿酬或立即删除内容，以保证您的权益！联系电话：010-58612588 或 Email:editor@mmsonline.com.cn。