2022年底前，电子市场需求不会复苏

不可否认，2022 年的尾声对电子供应链来说是严峻的。美国 11 月的两项指数——PMI 和零部件销售趋势——跌至 2020 年 5 月以来的最低水平。ECIA 的零部件调查跌至 58.1，远低于 100 的增长门槛。ISM 的 PMI 跌至49；读数低于 50 表示收缩。

2023 年第一季度的信号也不令人鼓舞。ECIA 首席分析师 Dale Ford 在一份声明中表示，ECIA 的电子元件销售趋势 (ECST) 指数已连续六个月低于 100，并且在 12 月份没有任何改善迹象。相比之下，Covid 大流行早期的最低指数测量值为 69.4。

根据供应管理协会的数据，在电子行业服务的许多市场中，全球对制成品的需求正在下降。ECIA 的终端市场指数 11 月份为 48.5，12 月份降至 43.1。

“没有受访者认为 11 月和 12 月的终端市场有所改善，这加剧了终端市场的悲观情绪，”福特说。“除航空电子/军事/航天外，每项终端市场指标在 11 月都非常负面，并在 12 月恶化。航空电子/军事/航天市场部分在 11 月取得了略微积极的结果，但在 12 月出现了负数。”

ISM 的新订单指数在 11 月份下降至 47.8%。制造业也报告了多年来的首次裁员。

“美国制造业陷入收缩，制造业采购经理人指数处于冠状病毒大流行复苏开始以来的最低水平，”菲奥雷说。“由于小组成员报告称，过去六个月新订单率走软，11 月的综合指数读数反映出企业正在为未来较低的产量做准备。”

资料来源：ECIA

供应链压力缓解

如果说年底市场趋势有任何上升趋势，供应链压力——例如价格、交货时间和组件可用性——正在缓解。46% 的 ECIA 受访者认为组件交货时间在 11 月有所缩短。电子产品经销商Sourcengine报告称，9 月份半导体交货时间减少了 4 天，从平均 27 周减少到 26.3 周。

随着交货时间的缩短，零部件库存水平正在上升。Sourcengine 表示：“需求突然下降导致消费电子市场库存过剩。” “供应商和原始设备制造商都在考虑在 2022 年 11 月和 12 月期间大幅降价以消化库存。希望进入 2023 年时，过剩库存要少得多，以缓解 2023 年第一季度的低迷月份。”

截至日历第三季度末，分销商 Arrow Electronics Inc. 和 Avnet Inc. 的订单取消或订单延期并未大幅增加。然而，对 OEM/EMS 库存水平的可见性是有限的。在组件短缺期间，客户通常会向多个供应商下达相同的组件订单。这种双重订购在过去的周期中造成了过剩的库存水平。

ISM 的价格指数连续两个月下降，11 月份达到 43%。ISM 制造业调查主席 Tim Fiore 表示：“订单积压、价格和现在的交货时间都在迅速下降，这应该会让买卖双方重新回到谈判桌上，根据 2023 年的商业计划补充订单。”

海运费率几个月来一直在下降，尽管这也反映出需求下降。根据货运市场Freightos的数据，12 月初亚洲至美国西海岸的平均运费约为 1,400 美元/FEU，比 2019 年低 4% 。 自 4 月以来，东海岸的价格现已下跌 80%，尽管一些挥之不去的拥堵是使价格比 2019 年高出 22% 的一个因素。

ECIA 的销售趋势目前并未反映出对 2023 年第一季度的乐观情绪。大约 60% 的受访者总体认为与 2022 年第三季度相比，2022 年第四季度的销售额正在下降。“更令人担忧的是，预计 2023 年第一季度销售额将持续下降， ”福特说。“在这种前景中，预计负增长的受访者人数继续增加，预计下降幅度更大。只有 13% 的人认为 2023 年第一季度的增长预期甚至很弱。”

2022 年的大事件是消费电子产品需求下降。根据 ECIA，其他电子市场的前景并没有改善。

“除航空电子设备/军事/航天外，每项终端市场指标在 11 月都是强烈负面的，并在 12 月恶化。航空电子/军事/航天市场部分在 11 月取得了略微积极的结果，但在 12 月出现了负增长，”福特表示。“最重要的是，在市场周期的这个阶段，美洲电子元件市场正处于销售下滑的深度时期。”

另一方面，汽车零部件的交货时间和价格继续上涨。美国对中国的制裁导致了汽车原始设备制造商的恐慌性购买。那些无法通过他们的正常合作伙伴购买的人已经绝望地求助于灰市。麦肯锡公司报告显示，汽车零部件短缺可能会持续到 2026 年，最坏的情况是 2030 年。

（半导体行业观察）

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