美国制造：特朗普税改后 美国制造业会回流吗

2017年12月2日，经过漫长的彻夜辩论之后，美国参议院以51票对49票通过新一轮的税改法案。作为三十年来规模最大的税改方案，这引起了全球关注、众说纷纭。

美国总统特朗普将其视为“巨大的胜利”。早在11月29日，他就曾在密苏里州告诉集会民众，税改将是他们今年收到的最大的圣诞礼物。

在美东时间12月2日凌晨2时的新闻发布会上，参议院共和党领袖麦康奈尔(Mitch　McConnell)将其视为机遇：“让美国更加具有竞争力，阻止就业流向海外，并为中产阶层减轻负担。”

当前税法削弱美国制造业竞争优势

美国的税收框架自1986年里根总统之后就没有过大的变革。白宫认为，当前税法复杂、繁琐，且税负繁重，不再适应当前产业和经济发展的需要。国会预算办公室（OMB）的一项分析表明，70%以上的公司税负落到了美国工人的身上。横向来看，当前在35个工业化经济合作与发展组织（OECD）国家中，美国的法定企业所得税税率最高，这在很大程度上牵制了美国制造业的发展。根据OMB测算，继续推行当前包括税收政策在内的经济政策，将使得美国经济平均增长率维持在2%以下。

此次美国税改方案的改革重点包括：

（1）为中等收入家庭减税；

（2）简化国家复杂的税制；

（3）减少公司税，以便美国雇主可以创造就业机会，提高工人工资，更好地与外商竞争。

具体而言，其与制造业相关的税改内容主要包括：

一是降低公司税率，提升美国企业竞争力。议案决定公司税率降低到20％，该税率低于工业化世界平均水平的22.5％，也低于经合组织国家的平均税率25%。

二是允许抵扣投资成本，促进社会投资。允许企业100%扣除未来五年的短期投资费用，且不限定投资领域。

三是按照属地原则对美国企业的海外利润按照10%的优惠税率实行一次性征收，并将企业获利回流美国现金等价物的税率设定为12%，并将非流动性投资的税率设置为5%。

美国制造业的回流之路

特朗普上台伊始就提出“制造业回流”，要改变美国制造业空心化的现状，在其看来，“经济全球化”使得美国资本严重外流，技术，产业和就业，也纷纷迁离，因此，特朗普特别希望制造业“回流”。

事实上，自世界金融危机以来，奥巴马就积极号召美国制造业回流，以增加本国就业，改善本国经济状况。于是在奥巴马主导下，一系列政策相继推出：

2009年12月公布了《重振美国制造业框架》

2011年6月启动《先进制造业伙伴计划》

2012年2月制定《先进制造业国家战略计划》

2013年发布《制造业创新中心网络发展规划》……

结果怎样？

从回归美国的企业数量看，2010年仅有16家，2011年为64家，2013年有210家，2014年有300多家，逐年增长。

为推动制造业回流，特朗普做了这些事

“把工作重新带回美国”是特朗普在竞选中一直向选民做出的承诺，上任后，特朗普也在试图努力兑现他在竞选时的很多承诺。

在与福特、陶氏化学、洛克西马丁等美制造业企业顾问团代表的一次早餐会上特朗普表示，现在美国企业需做的事情是留在美国，美将对在国外生产并返销美国的产品征收高额的边境税。特朗普强调，美将大幅改善投资环境，美将会快速审批在美建厂的申请，并将大幅降低对中产阶层及企业的税收。

特朗普还在推特上发文抨击日本汽车厂商丰田，他称丰田计划在墨西哥建厂，生产卡罗拉卖到美国。他还向通用汽车开炮，称通用汽车在墨西哥生产雪佛兰的汽车并卖给美国的行为令他不满，如果通用不在美国制造，那么就要缴纳重税。

在特朗普的各种举措下，美国、韩国、日本的企业作出了一些响应。

美国当地时间1月3日，美国老牌车企福特称已取消16亿美元在墨西哥建厂的计划，准备投资7亿美元把这个厂建到美国本土的密歇根州。

日本汽车制造商丰田公司1月9日宣布，计划在未来5年对美国投资100亿美元（和过去5年一样），以满足市场和工厂升级的需求，生产更节能的车型。丰田公司2015年宣布将卡罗拉的生产基地从加拿大迁至墨西哥，该计划目前正撞在了特朗普新政的枪口。

韩国媒体报道称，LG正考虑在美国田纳西州建立一条家电生产线。目前LG在墨西哥拥有三座生产工厂，分别位于雷诺萨、墨西卡利、蒙特雷，这三座工厂中生产的大部分产品出口到美国，并且根据北美自由贸易协定(NAFTA)享受零关税。

现代汽车投资有限公司（包括现代自动车株式会社和起亚自动车株式会社）1月17日宣布，计划加大对美国的投资力度，在5年内提高50%，增至31亿美元，也可能在美国建造新工厂。

美国英特尔2月8日发布消息称，将向美国西部亚利桑那州的半导体工厂投资70亿美元，最多创造约3000个就业岗位。响应了美国总统特朗普要求产业界扩大美国国内雇用的要求。

然而，关于上述公司考虑美国建厂的意向，很多企业没有其最新进展的消息。当然，特朗普总统的行动没有停止，而个别此前考虑中的直接的建厂支持或转换为间接的资金和技术支持。

根据美国经济分析局（BEA）的数据，按现价美元计算，2015年美国制造业增加值为2.17万亿美元，占GDP比重为12.03%，与第二次世界大战之后1953年28.12%的峰值相比，下降了16个百分点，这说明美国制造业比重下降并非一日发生，而是经历了半个多世纪的量变过程。

那么特朗普的此次税改对于美国制造业回流影响几何？

CCG高级研究员，原商务部美大司司长何宁先生指出，特朗普税改有多大影响仍需观察。许多美国跨国企业从来没离开，它们在全球布局不等于离开了美国，所以回归是一个伪命题。企业的投资与利润相关，如果减税后在美国多投资能够享有好处，可能会把投资重点有所转移，但美国减税也不意味着在中国或其他市场就没有利润，具体决策还是跟企业自己全球布局相关的。所以，中国不必过于担心美企回流。中国自己的问题不仅关于税负，很重要的还有营商环境和精细化管理问题，以及对外企的待遇问题。

而制造业的回流也没那么简单，商务部研究院原院长、CCG特邀高级研究员霍建国认为，大公司有更多考虑，不可能单纯因为税率从35%降到20%就迁回去。企业不可能都回流，特别是在华的外企短期内还看不到撤离的迹象。此外资本回流的刺激作用同样不容易看到。

麻省理工学院教授吉姆·赖斯2014年的调查研究发现，在宣布企业回迁计划的美国公司中，仅有一小部分执行了计划。赖斯说，一些企业为了满足国内需求，确实将部分海外制造产能回迁至美国，但是大规模的制造业回流趋势并没有出现。

他还指出，企业改变制造地点更多与供应链调整相关，比如希望接近终端用户市场，可以根据客户需求快速调整生产和服务，但这并不意味着美国制造业重生。

对于中国来讲，没有理由现在乱了阵脚，霍建国认为，中国要有自信。过去五年，中央政府、国务院在减费、减税方面也做了一些工作。只要把出口和制造业稳住、把营商环境改善，同事继续开放投资和服务业，让外资发现其投资的增长点，稳住外资。霍建国总结到，其实这些都是应对美国减税最直接的措施，只要中国把这些工作任务和方向落地，美国税改对中国就不会造成冲击和压力。

中国制造业的税负成本究竟有多高？

毫无疑问，特朗普此次税改，对美国制造企业而言无疑是一件好事。

那么对于中国制造企业而言税负重不重？

有“中国首善”之称的福耀玻璃集团创始人曹德旺直言中国税负太高、成本太高。“一个卖6000块的手机，增值税大概要交1020块。”曹德旺说。按照中国目前一般企业的利润水平，这样算下来，最终大约有一半的营业利润都被收走了。制造业利润非常微薄。

娃哈哈集团董事长宗庆后等实体经济企业家也在不断呼吁降低中国企业部门税收负担。在娃哈哈集团董事长宗庆后看来，没有实体经济，没有制造业的强大，富民强国是不可能的，“当前，我们的实体经济存在很大困难。首先要降低实体经济税费，降低投资成本”。

不止是实体制造业的大佬们，中国的智库专家们也关注到了宏观税负的问题。由中国社会科学院经济学部、中国社会科学院科研局、中国社会科学院数量经济与技术经济研究所与社会科学文献出版社共同发布的“2017年《经济蓝皮书》”指出，我国应继续以降低宏观税负为重心，加大积极财政政策实施力度。蓝皮书认为，只有在总体上降低宏观税负，才是真正降低全体国民的税负水平，由此对激发企业活力、增强居民购买力产生实效，从而起到有效改善供给与扩大内需的双向作用以促进经济增长。

中国企业税负究竟高不高？即使各方数据由于口径、测算方式不同，但大家的基本判断一致：目前企业的税负成本的确居高不下。中央党校教授周天勇给出的数据显示，中国企业非常大的负担就是宏观税负率太高。1995年，宏观税负率只有16.5%，2000年也只有21%，2005年26%，2010年一下子到了36%了，2015年，企业的宏观税负率已将近37%。而根据国际货币基金组织（IMF）制定的《政府财政统计手册》计算， 2014年、2015年我国宏观税负分别为29.1%、29.1%，低于世界平均38.8%的水平，且低出比例多达10个百分点。

尽管宏观税负仍低于国际平均水平，但近年来中国宏观税负增长非常迅速。最近5年（2011~2015年），这一数值就从19.4%增长到29.1%，增长近10个百分点。如果拿中国的税负与发达国家比，中国的宏观税负其实不算高。但若单就制造业和美国比，中国企业承担的税负的确高些。

国内企业的税负主要来自哪里？除了25%的企业所得税，还有高达百分之十几的增值税，更别提印花税、车船税、城建税、教育费附加、地方教育附加费等其他税种、费用。中国现在的民营企业产值已经占到GDP的60%以及税收的一半以上，占就业比例达到80%，可以说是中国经济的中流砥柱。2016年上半年，天津财经大学李炜光教授率领课题组对民营企业家税费负担进行了调研。调查发现，87%的企业家认为税收负担很重和较重，死亡税率问题值得重视。我国企业的实际税费负担率应该在接近40%的水平上。40%或30%的税负对企业意味着什么呢？意味着死亡，或可以叫“死亡税率”。因为在我国，除新兴行业以及金融等领域外，大部分企业的利润率都不到10%，30%~40%的税费负担足可以导致大多数东部沿海加工业企业处于困境之中，甚至亏损倒闭。

此外，我国制造企业的税费感知较差主要是由于各类政府性基金、行政事业收费等综合费用。根据财科院数据，目前我国非税收入共有七款，其中行政事业性收费高达500项。此外，各类基金和行政收费征缴标准不规范，征管部门分散，也给大部分制造企业造成了较大的行政负担。

不过令人欣慰的是2013年以来，中央和省级政府取消、停征和减免收费1100多项，政府性基金减少30%，涉企行政事业性收费项目减少69%，地方取消收费770项以上。到2016年底，已累计为企业减轻负担2万多亿元。今年上半年，国务院又下达了5批减税降费政策，“全年为企业减负超过1万亿元”的政策礼包提前发放。未来还会进一步降低税费，这就相当于是颗定心丸。

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