工程机械市场观察：寻找行业的真实

【编者按】众所周知，工程机械行业低位运营已有时日，作为中国制造业基础的基础行业，工程机械昔日的辉煌似乎一去不复返，文章中数据、数字向我们展示了工程机械行业的真实。

曾几何时，中国的工程机械行业是一个多么令人激动、振奋，让人为之魂牵梦绕的行业。这个行业孵化出了10多家上市公司，行业总产值在十年间从400多亿元飙升到5000多亿元，中国首富梁稳根的名字也熠熠闪着金光。十年黄金期，这个造梦行业梦圆了;如今，却是梦醒时分。

行业看数据

中国的工程机械行业，现在公开发布的一般有三种来源的数据。一种是国家统计局，一种是中国工程机械工业协会(以下简称协会)，还有一种是中国工程机械工业协会下属的各个行业分会。

先看营收与利润两大指标。由国家统计局对国内1300多家规模以上企业统计的数据，2014年工程机械行业主营业务收入下降3.35%，利润下降8.55%。根据协会对参加每月上报数据的13家企业集团统计的数据，2014年工程机械行业主营业务收入下降9%，产量下降4%。总的情况是营收与利润双下降。

看产品。国家统计局公布的数据，2014年挖掘机产量下降13.82%，装载机产量下降13.28%，压实机械产量比上年同期增长13.92%。协会数据，挖掘机总销量为9万台，下降19%。铲土机械中装载机销量15万台，同比下降17%;推土机、平地机销量下降分别为18%和8%。路面与压实机械中的压路机总销量1.4万台，同比下降9%;沥青摊铺机销量1700多台，下降15%。对比这两组数据发现，主要产品产量销量均为下降，之所以出现压实机械的增长，主要是由于这个分类是一个综合概念。在协会统计的九大产品销量中，增长的仅有两种，叉车增长9.3%，随车起重机增长18%。随车起重机2014年首次计入统计范围，主要是它的年产量首次达到1万台以上。另外，近两年新开工铁路建设较多，隧道掘进机行情也随之看好，2014年的销量为175台，增长12%。

再看行业企业。三一重机有限公司作为中国市场最大的挖掘机生产企业，2014年挖掘机的销量为1.3万台，同比下降13%。对2014年中国挖掘机械市场排名前30位的企业进行分析发现，销量同比上升的仅有4家，基本都是外资品牌如卡特彼勒、久保田、约翰迪尔，惟一的国产品牌为卡特重工，尚有合作背景。国产品牌几乎全部是负增长，一共14家企业，下降幅度达到30%以上的就有5家，这其中就有作为行业龙头的中联重科，下降幅度为32%。而推土机制造商中的绝对霸主山推，2014年销量下降17%。平地机中排名首位的徐工建筑2014年销量下降16%。16家主要压路机制造商，销量下降的为10家;12家主要的摊铺机制造商，下降的有7家。

如果说机械工业还有温和或者微幅增长的概念，那么工程机械行业则完全是一片刺眼的负数，这和前几年狂飙突进的态势相比，已不可同日而语。

市场看龙头

如果把2011年4月作为工程机械行业的一个拐点，那么行业企业无一例外地从这个时段开始走向下坡，行业三大巨头徐工集团、中联重科、三一重工也不例外。

今年3月，徐工机械发布公告称，2014年度实现营业收入233.06亿元，同比下降17.14%;归属于上市公司股东的净利润4.13亿元，同比下降74.20%。相比2011年的净利润33亿元，2014年的只有其一成多。和2011年的营业收入329亿元比较，下降幅度近30%。

中联重科3月27日最新发布的公告称，公司2014年实现营业收入约258亿元人民币，相比2011年已经跌去近一半。净利润约5.9亿元，和2011年的净利润80.6亿元相比，都不到当时的一成。

再看三一重工。今年1月，三一重工发布公告称，预计2014年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将减少60%~70%。按照2013年公司净利润29亿元计算，2014年利润预计将只有8.7亿~11.6亿元，这只相当于2011年利润的一成左右。另外比较2013年和2011年的营业收入，分别为373亿元、507亿元，下降幅度近三分之一。2011年梁稳根曾放言：十年后销售额增长到3000亿元人民币!现在虽然还没有公布2014年的营业收入，但参照2014年上半年营收197亿元的数据，这个目标看来只能是一个梦。

不过四年的时间，三家巨头的利润均跌去九成，虽然营业收入的下滑速度没有净利润这么快、这样高，但利润率的下降是不争的事实。对比中联重科2014年与2006年的两大数据，和8年前相比，利润总额接近，分别是5.9亿元和4.8亿元;但营收却大有起伏，2006年的营收为46亿元，不到2014年的两成。这也就意味着，和8年前相比，2014年中联重科用5倍多的付出，却只得到了同样的收获。

中小企业看发展

三家巨头虽然辛苦劳碌，毕竟利润还有，行业的第二梯队以及大量的中小企业，究竟是在吃干饭还是喝稀粥，抑或是只能喝西北风?

工程机械行业究竟有多少家企业?没有人能够说清楚。国家统计局规模以上的行业企业有1300多家，协会的会员数量为2000多家。当然协会的会员不全是本行业企业，还包括一些上下游企业。这千家企业近年来的日子过得如何?

除了三大巨头上市公司之外，工程机械行业主要还有7家上市公司，分别是山推股份、山河智能、河北宣工、新筑股份、常林股份、安徽合力、厦工股份。今年已经明确公布亏损的有河北宣工，暂未定的有常林股份。厦工股份2013年亏损，2014年预计要扭亏为盈，但从其三季报情况看，1~9月亏损1亿元，要想实现2014年盈利，任务十分艰巨。余下的4家虽然尚属盈利，但利润总额很低，不堪与前几年相比。山河智能的净利润只有690万元，新筑股份刚过1000万元。这一盈利是建立在18亿元以及12亿元的营收基础之上，如此可以看到，这些企业即使盈利，利润率也很低，两家企业均不到一个百分点。遥想2011年，山河智能的利润曾经达到2亿元，新筑股份也有1.5亿元。

这些公司中只有安徽合力表现尚佳，2014年实现合并营业收入67.01亿元，同比增长2.25%;实现归属于母公司所有者的净利润5.69亿元，同比增长13.33%。之所以出现这种情况，一个重要的原因是它以生产叉车为主，而这种工程机械产品对基础建设项目的依存度相对较低，除了工地、工厂使用之外，它还广泛应用于近两年来迅速崛起的物流、电商等行业。

值得一提的是曾经的ST鼎盛，2011年经过国机汽车的重组，其“天工牌”平地机还活跃在市场，2014年其平地机的销量在400多台。由于国机汽车的主业以汽车贸易为主，如今已经难以从其年报中寻觅鼎盛天工的踪影，这个新中国第一台平地机的制造商，一个叱咤股市多年的上市公司，如今已悄然没落。整合后的鼎盛天工改名为鼎盛重工，据说经过痛苦的转型，公司目前的经营状况尚可。联想到现在中航系对厦工股份的收购，不得不让人对行业企业的未来担忧。厦工股份2013年亏损5.8亿元，应该说是目前行业几家上市公司中经营状况最差的。2014年底，中航系分别用中航黑豹、中航重机各近5%的股权换来了厦工股份控股股东56%的股权，并控股了上市公司。虽然其11亿元左右的交易对价仅为厦工股份总市值的二成左右，但市场回应热烈，称此次收购为厦工股份傍“军工”。2015年如果工程机械行业的上市公司亏损面继续扩大，鼎盛天工、厦工股份的改头换面是否会作为一个出路?

上市公司毕竟还是行业的佼佼者，对于广大数以千计的中小企业而言，面对经济大环境的变化，境况恐怕更加惨烈。据了解，挖掘机作为工程机械的主要产品之一，现在半年的销量只有4万台，只相当于行业鼎盛时期一个月的销量。一家企业高管透露说，现在装载机的竞争十分激烈，5吨装载机市场价格一般在23万元左右，利润就已经很薄了，但现在由于几家企业互相杀价，有的厂家已经降到18万元一台，赔钱也卖，不卖更赔钱。还有的企业反映，工厂一共有4条生产线，现在惟一开工的就只有一条。而对于一些希望将出口作为出路的企业，同样面临困境。有厂家反映现在俄罗斯由于经济的动荡等原因，本国市场的销售已经全面停顿。而作为中国工程机械海外拓展的重地巴西，经济增长乏力、货币贬值，也给海外扩张带来了困难和风险。

记者手记

你我眼中的真实

不管是从行业数据还是龙头企业的财务指标，目前的工程机械行业显然都是潮落时节。之所以目前工程机械行业的形势激起强烈反应，乃至社会的高度关注，一个重要的原因是这个行业的对比太过强烈，人们对这个行业寄予的感情过于浓烈。

从2011年回溯十年，行业规模整整扩大了十倍。这十年的复合年均增长率为28%，相当于三年再造一个工程机械行业。而这十年，这个行业就被再造了三次。

这十年还不仅仅是一个行业规模扩大的问题，同时也伴随着行业地位的提升。行业三巨头的形成，改变了世界工程机械行业的格局。市场占有率的提升，国产品牌的集体崛起，标志着中国设备制造行业能与世界强者进行竞争。而工程机械行业在引领全球化上也走得更早、更远。他们不仅是国内工业制造领域最先在海外建厂的，也是最先进行海外并购的先行者之一。

同时这个行业层出不穷、花样翻新甚至不乏恶斗的竞争，也吸引着更多的大众目光。因此这个行业与其说是一个机械制造的传统行业，不如说是一个风头浪尖的公众行业。特别是海外投资在美国引起的官司，使得三一重工以及整个中国工程机械行业引起世界的关注。然而现在整个行业似乎是没有任何迹象的直线下落了。即使是相对于工程机械所属的大类机械制造行业，它的下降也是没有起伏，没有回旋，毫不温和，势如大江东去。如今这个曾戴着种种光环的行业，已经难以负载种种荣光了。在行业人的心目中，在机械制造领域，在大众目光中，尚不能接受这个已经到来的事实。

仅仅三四年以前，几乎所有人还在为工程机械行业的高歌猛进再助一把力，再燃一把火，2011年曾有预测，到2015年我国工程机械行业的销售规模将达到9000亿元;同时未来5年，全行业的年平均增长率约为17%。而当时的三大巨头也纷纷喊出了年销售额超千亿元的宏伟目标。然而现在，当行业的销售规模止步于5000亿元，行业三大巨头的销售额只在三五百亿徘徊，人们似乎才从梦中惊醒。

这个行业的真实究竟在哪里，可以是那些行业的数据、报表、数字，可以是那些压在制造商以及经销商手里的库存，也可以是那些账目上难以回收的货款，还可以是根据GPS跟踪到的闲置多日的机器，甚至是企业缩减生产规模后空置的厂房以及遣散的员工;真实，更是每一个从业者目前的生存状态，是从业者对这个行业的思考;真实，就在每个从业者的心里。

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