分析：1-9 月机械工业经济运行

　　一、1-9月机械工业经济运行的主要特点

　　（一）机械工业产销持续回落态势继续放缓

　　2011年1-9月机械工业全行业产销规模分别为 12.18 万亿元、11.9 万亿元，同比分别增长26.21%、 26.09%，产销增幅分别比 1-8 月回落 0.21、0.07 个百分点，与全国工业产销增速 29.44%、29.51%比较，分别低 3.23、3.43 个百分点，但总体回落趋势平缓。

　　9 月当月工业总产值为 1.51 万亿元，销售产值 1.49 万亿元，同比分别增长 24.28%、 24.88%，均比 8 月加快。

　　当月增加值增速略有回升。9 月机械工业增加值增速14.4%，比8月13.9%回升0.5个百分点，9 月当月和累计仅比全国工业快 0.6、1.3 个百分点。增速虽然高于全国工业，但增速在各主要工业部门中的位置已从去年的首位，退至 9 月的第五位。

　　（二）多数主要产品产量保持增长

　　 1-9 月机械工业在统计的 120 种产品中，累计同比增长的有 104 种，占比 86.67%，两位数增长的产品 78 种，占比 65%，16 种产品下降，占比 13.3%。从时间看，2011 年前9 个月已相当全年时间的 75%，机械工业已有 57 种产品产量已超过去年全年的 80%，其中，大型拖拉机、饲料生产专用设备、炼油、化工生产专用设备、鼓风机、石油钻井设备、燃气轮机、气体分离及液化设备、低压开关板、高压开关板、液压元件、齿轮等均已提前超过去年全年水平。

　　从主要行业的产品看：

　　农机行业：

　　农机行业由于补贴政策延续，2011年增长势头良好。在统计的主要农机产品产量继续保持增长， 1-9月受季节及农机补贴接近尾声的影响下，除谷物收获机械、饲料生产专用设备等增幅比上月有所提高外，其余产品产量同比增幅均有回落。

　　1-9 月份，大型拖拉机完成产量 3.29 万台，同比增长 29.67%，当月完成 4449 台，继续保持高速增长，增速达 24.52%，大型拖拉机当月增速分别快于中、小型拖拉机 10.47、21.45 个百分点。今年拖拉机市场，呈现以下特点：首先是市场需求规格向大型化发展速度加快；二是产品向复合式高端化发展进程提速；三是国际农机巨头抢滩登陆步伐加快。

　　发电设备：

　　从年初的高速增长转而逐月回落，从年初增长65.28%，回落到1-9月20.08%，但从绝对量看，除 7 月当月产量低于 1000 万千瓦外，其他各月均超过 1000 万千瓦，1-9 月累计完成发电机组已超过亿千瓦，达 1.09 亿千瓦，为去年全年的（12264万千瓦） 88.48%，后4个月若继续保持平稳增长，全年预计将超过去年全年水平。

　　机床：

　　上半年机床行业始终保持稳定增长，下半年增速略有回落。 1-9月金属切削机床累计完成65.7万台，同比增长 20.46%，比 1-8 月回落 0.63 个百分点；其中数控机床累计生产 19.76 万台，同比增长 34.17%，比 1-8 月回落 4.77 个百分点，但数控机床增长仍快于金切机床 13.71 个百分点。机床中的数控装置前 7 个月增速超过 40%，1-9 月增速 24.44%，增速比年初回落 24.61 个百分点。

　　从回落趋势看，机床数控装置回落幅度最大。

　　汽车：

　　1-9 月汽车产量已接近去年全年 75%，但从结构看，今年汽车产量中，民族品牌和小排量车的比重明显上升。

　　9月当月汽车产销分别为160.20万辆、 164.61万辆，环比增长 15%、 19.19%，同比增长 0.37%、5.52%。其中基本型乘用车（轿车）产销 90.23 万辆、93.02 万辆，环比增长 13.98%、19.63%，同比增长 7.77%、9.33%；9月汽车产销总体表现较好，产销环比增速均超过 15%，其中销量增速快于产量。

　　1-9 月，汽车累计产销 1346.12 万辆、 1363.35万辆，同比增长 2.75%、3.62%。其中基本型乘用车（轿车）产销 737.17万辆、738.84 万辆，同比增长 8.42%、8.58%。1-9 月汽车销量同比增幅较前 8 月提升 0.29 个百分点，继续保持稳定增长。

　　（三）“十二五”开局，结构调整亮点频现

　　2011 年以来，在两个“规划”引导下，机械工业“十二五”开局之年，结构调整取得积极进展，亮点频现。液气密行业在工信部《机械基础零部件产业振兴实施方案》发布以来，在国家产业政策的调整、政策的引领下，行业自主创新能力明显增强。行业投资的力度和水平在提升，建设项目和投资向高端液气密产品集中，投资目标起点高，目前行业发展正在经历一个由量变到质变的过程。表现在一批国家重点工程和项目的关键液气密产品和制造技术已经突破，如无锡恒力生产的工程机械用高压液压油缸、浙江天生密封为核电配套的核级密封等一大批高端产品完全替代进口，摆脱了国外制约。浙江天生为核电提供的密封装置比国外先进的核电密封技术标准指标高。仪表行业工业自动化仪表与控制系统发展快、进步明显，对国家经济结构调整的适应能力提高，部分中高端产品产业化见效。在火电、冶金等年采购量大的传统领域需求下降的情况下，自动化行业一面继续突破 1000MV 火电等高端，同时拓展石化、煤化工、建材、公用工程、新兴产业等领域和节能减排等传统产业的技改业务，流程工业的主控系统 DCS 在外企及其在华子公司产销疲软的情况，我国主要生产企业任务饱满，市场占有率不断上升。文办行业一直被外资控制，1-9月民族企业发展势头良好，产销占文办行业的比例由 2010 年的 12%，提高到 14%。轴承行业持续数年的逆差，近期实现顺差，说明产品结构调整进一步加大，产品水平提高，竞争力有所增强。

　　今年 1-9 月发电设备产品中，清洁高效的水电发电机组增速明显快于火电。

　　1-9 月机床产品中数控金切机床、数控装置产量增速明显快于普通机床，数控化率继续提升。

　　拖拉机中，大中型拖拉机增长快于小型拖拉机，变压器中的大型电力变压器的增长快于总体变压器的增长，产品结构不断优化的趋势明显。

　　（四）中部地区在加快发展的同时，效益有所提高

　　今年以来机械工业区域结构调整继续向政策预期方向进行。从产值看，1-9 月东、中、西部地区机械工业总产值分别为 8.35 万亿元、2.6 万亿元和 1.22 万亿元，同比分别增长 24.12%、 33.23%和 26.56%，中部地区增速继续快于东部，在机械工业中所占的比重上升，东部地区下降。从实现利润看，中部地区同比增长 29.89%，分别快于东西部地区 12.88、24.32 个百分点，同时，中部地区主营业务收入利润率达到 7.99%，高于行业6.86%的平均水平，同时高于东部（6.79%）、西部（4.9%）地区。

　　（五）机械工业品生产者价格指数同比微升，价格趋势平稳

　　今年机械工业品生产者出厂价格指数与去年比有微弱上升， 9月份当月和累计分别为100.8%、101.2%。但仍分别低于全国工业 5.7、5.8 个百分点，低于全部原材料和燃料、动力类价格指数 10个百分点左右，9 月当月与 8 月 101%的增幅比，回落 0.2 个百分点，总体价格趋势平稳。

　　产品中，70%以上的产品价格继续呈小幅上涨态势，但涨幅不大。

　　1-9 月累计，在月报统计的 142 中机械产品中，102 种产品累计价格处于小幅上涨态势。

　　从当月指数增幅看，在 142 种产品中，9 月比 8 月有 76 种产品价格指数小幅回落，比上月59 种增加了 17 种。在回落幅度超过 1 个百分点以上的产品中,电工电器行业、机床行业产品居多其中电工电器行业有：电站锅炉、船舶用柴油发电机、汽轮机及辅助制造、电站用汽轮机、工业用汽轮机、直流电动机、高压开关设备、电线电缆均比上月价格回落，其他锅炉及辅助设备回落幅度超过 5 个百分点；在价格回落的同时，其主营业务收入的利润率也出现了下降，变压器同比下降了 1.46个百分点，发电机组利润率下降 2 个百分点左右，其他产品也均出现利润率下降。

　　机床行业的加工中心、刨床、齿轮加工中心、数控钻床回落幅度均超过 1 个百分点以上；此外，离心式通风机、鼓风机、建井设备、矿山提升设备、压实设备、金属轧制设备、印前设备也均出现不同程度回落。

　　（六）机械工业固定资产投资仍处在高位

　　1-9 月机械工业累计完成固定资产投资19992.96 亿元，同比增长 40%，虽比 1-8 月回落0.91 个百分点，但仍在高位增长，投资增速连续4 个月超过40%。 1-9 月机械工业固定资产投资高于全国（24.9%）和制造业（31.5%）15.1 和 8.5个百分点。

　　但从当月投资额看，6 月达到创纪录 3023 亿元，7、 8 月则大幅减少分别为 2496、2484 亿元，9 月2867 亿元，同比增长 23%。

　　（七）实现利润增幅回落趋缓，经营效益总体稳定

　　 1、利润增幅继续回落，上缴税金增幅回升1-8月机械工业企业实现利润总额7084.89亿元，同比增长 18.98%，比 1-7 月（20.44%）回落1.46 个百分点，利润增幅继续回落。在国有、民营、三资企业中，利润增幅分别为 12.02%、 31.38%、6.4%，已分别比年初回落 12.13、7.01、19.23 个百分点，三资企业利润回落幅度最大。在大中小型企业中，分别比年初回落 9.48、19.67、7.1 个百分点，中型企业回落幅度大。在行业中，非汽车行业利润增幅从年初 44.28%，回落到 1-8 月25.89%，回落了 18.39 个百分点，汽车行业从年初 15.75%回落到 1-8月 8.38%，回落7.37 个百分点。

　　1-8 月实现税金总额 3256.31 亿元，同比增长20.84%，增幅比 1-7 月回升 1.61 个百分点。

　　利润增速明显回落的主要原因：一是生产环节中的成本上升吃掉了部分利润，特别是近年来劳动力成本的提升成为推动生产成本上升的重要因素之一；二是财务费用的大幅上涨是导致今年以来机械工业利润增速持续放缓的又一因素，未来相当长的一段时间，机械企业将面对劳动力成本和财务费用上升的压力，因此，机械工业必须在未来的发展中加快转变经济增长方式。

　　2、部分经济效益指标延续了同比下降趋势，但总体仍处在较好水平1-8 月机械工业部分经济效益指标出现同比下降。总资产的贡献率为 14.62%，同比下降 0.45个百分点，资本保值增值率 126.51%，同比下降0.76 个百分点，资产负债率为 57.78%，同比下降0.6 个百分点，仍保持了合理状态。流动资产周转率为2.12次，同比持平；成本费用利润率为7.54%，同比下降 0.35 个百分点，主营业务收入利润率为6.91%，同比下降 0.32 个百分点。上述指标虽然同比下降，但仍在较好水平。

　　（八）机械工业进出口规模持续攀升

　　今年以来，机械工业外贸进出口保持了较快增长，但进口、出口增速均呈逐月放缓态势。机械外贸企业面临着企业经营成本上涨、人民币汇率走高、贸易摩擦增多、主要贸易伙伴和地区需求增长受阻，以及进口价格高企、出口价格下降以及全球经济不确定因素增多等因素影响，全年进出口形势不容乐观。

　　1-8 月机械工业累计实现进出口贸易总额4129 亿美元，同比增长 26.36%，其中出口 2078亿美元，增长 25.93%，进口 2050 亿美元，增长26.79%。

　　从进出口规模看，月均水平持续攀升。2011年 1-8 月进出口总额月均水平突破 500 亿美元水平，8 月当月进出口总额创出近年来新高，为 572亿美元，其中出口 291亿美元接近 300 亿美元，同样为近年来新高，进口 280.81 亿美元，仅次于3 月份水平（292 亿美元）。

　　二、机械工业经济运行中值得关注的问题

　　（一）行业的利润率明显下降

　　今年对于机械工业来讲，重要的不在于产值增速的下降，而在于利润增幅的下降、利润率的下滑。全行业去年主营业务收入利润率 7.16%，年报数据 8.38%，近年来机械工业主营业务收入利润率一直是不断上升，但今年出现了拐点，呈现逐月回落，8 月份利润率比年报数据降低 1.5个百分点，集中反映了今年机械工业经济运行环境急剧恶化的程度。原因主要是融资成本、原材料成本、人工成本等大幅上升所致。行业利润率下降，已不是一个企业、一个行业，而是在逐步扩散到全行业。输变电行业的变压器就是一个典型的例子，部分有代表性的企业利润下降非常明显，致使利润率下降，变压器行业去年 8 月份利润率 6.69%，今年 8 月5.23%。

　　（二）供大于求的矛盾在积聚

　　1-8 月机械工业重点联系企业累计订货额同比 5.99%，虽然保持增长，但增幅起伏不定，一些行业的增速出现明显的回落趋势，包括一直增长较快的机床行业，从 5 月份开始订单逐月往下走，订单增速比去年同期下降了 50%，订单增速下降致使扩张的产能不能释放，产大于需，供大于求的矛盾更加突出，造成行业恶性竞争。工程机械也是如此，工程机械行业的零首付，就是为抢订单而降低要价，实际是把风险留给了自己。

　　（三）各项要素成本全面上涨，机械产品在供过于求的压力下经营日见艰难

　　原材料价格、融资成本、人工成本等全面涨价，在各项成本上升的同时，流动资产平均余额快速回落；总资产的贡献率、流动资产周转率、成本费用利润率均出现同比下降。

　　三、对全年机械工业运行走势预测

　　总体而言，今年正逢“十二五”开局之时，上半年机械工业实现了平稳较快增长，为全年打下了良好的基础。虽然增速出现了适度回落，但这种回落与国家宏观调控的政策取向紧密相关，是预期之中的回调，我们认为适度的回落，进一步暴露了机械工业产能过剩的矛盾，从而增强机械工业结构调整的紧迫感，通过市场机制促进和加快结构调整转型升级的步伐，因此我们对全年的运行走势仍有信心。

　　2011 年全年累计产销增速有望达到 20%以上；但利润增幅将低于产销，估计为 15-18%；出口创汇较上年将增长 20%以上，经过努力，进出口贸易有可能实现少量顺差。

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